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金融危机对我国中小企业融资的影响及对策研究论文

时间:2020-02-15 04:05:09    点击: 90次    来源:论文资本网    作者:搜集摘文 - 小 + 大年夜

【摘 要】融资困难一向是困扰中小企业生长的瓶颈,特别是在当今金融危机下,处理好这一成绩尤其重要。本文从分析中小企业融资的成绩动手,有针对性地提出金融危机下破解中小企业融资困难的对策。
  【关键词】金融危机 中小企业融资 对策
  
  美国次贷危机激起的金融危机涉及到世界各地,也给中国经济带来必定的影响。这关于资金本来就不非常充裕的中小型企业来讲,真的是夏季的到来。今朝情况下,处理好中小企业融资的成绩,关于我国经济情势的稳定、休息力失业、扩大年夜内需都有非常重要的意义。
  
  一、金融危机对中小企业融资的影响
  
  一是银行存款条件相对加倍苛刻。受金融危机的影响,银行加大年夜风险控制,存款条件请求加倍苛刻。今朝固然国度实施过度宽松的泉币政策,然则中小企业融资依然面对“宽泉币、紧信贷”的成绩。而银行又是我国中小企业停止存款的重要渠道,银行的“断供”常常会成为压逝世中小企业的最后一根稻草。
  二是抵押物价值被低估,中小企业存款才能降低。一些中小企业反应,今朝评价机构对抵押物价值评价广泛存在低估景象,普通只评到70%,如许一来,银行的风险系数微不足道,但与此相对应的倒是企业存款才能大年夜幅降低,资金需求愈趋重要。
  三是担保公司遭到很大年夜冲击。担保机构对减缓中小企业融资艰苦供献不小,但在危机中,一些担保公司“自顾不暇”,遭到很大年夜冲击,担保机构和银行协作概率不高,很难发挥其应有的感化。
  四是全球性的金融危机下,平易近间假贷本钱敏捷上升,风险急剧缩小年夜。平易近间假贷在促进平易近营经济生长方面是把双刃剑,在处理中小企业急需资金的同时,也使它们包袱起了更高的融资本钱。同时国度对平易近间假贷活动也缺乏有效的监管,它对经济的负面影响难以取得有效的控制。从银行难以存款时,企业不得已转向社会战争易近间假贷,高利接收资金保持运营,一旦资金链断裂必将激起严重后果,今朝已有极个别如许的例子。
  
  2、我国中小企业融资窘境的成因
  
  1.我国中小企业面对的本钱市场缺乏层次,直接融资存在构造缺点
  我国今朝债券和股票市场的发行和流畅固然曾经具有必定的范围,然则,广大年夜中小企业依然难以跻身个中,大年夜型企业依然占据优势。加上在债券市场投资者的构成傍边,机构投资者一向是相对的主力,当企业债券发行范围偏小、活动性受限时,对机构投资者的吸引力平日无限。
  2.直接融资体系存在制度缺点,大年夜企业对小企业构成明显的“排斥效应”,县域中小企业融资出现真空
  由于汗青沿革和现行的管理体系体例,四大年夜行的重要客户群体依然为国有大年夜企业,中小企业很难取得存款。从金融体系体例方面分析,与浩大的中小企业比拟,我国中小银行不只数量严重缺乏,并且进一步生长面对着诸多妨碍,有力满足县域经济中广大年夜中小企业关于金融办事的需求。
  3.缺乏支撑中小企业生长的正轨制度安排和照应配套办法
  (1)司法制度和实际对信贷人权力保护倒霉。在我国的全部司法制度安排中,缺乏对信贷人权力的保护,严重影响到中小企业融资的有效性和可得性。加上金融机构债务保护手段严重缺乏,平日应用的追偿、行使抵押权、诉诸司法等手段的应用后果不佳。2000年以来,固然金融机构将90%以上的债务企业破产案件诉诸了司法,但平日司法保护的也只是账面债务,债务企业的家当曾经被转移,金融机构债务虚际上被悬空。构成了在一些产权保护差的地区,借钱企业逃废债严重,银行惜贷、主动戍守、信贷构造进一步好转,中小企业融资更加艰苦的恶性轮回局面。
  (2)大年夜多半中小企业对信息表露重要性的认识淡薄,征信体系还没有建立。近年来,我国中小企业关于信息表露重要性的熟悉固然有所加强,但远未达到完美的程度,大年夜多半中小企业没有构成看重对外信费用和企业品德的贸易习气。金融机构和中小企业关于“市场交易”的前景和重要性还缺乏熟悉,“市场交易”的场合制度很不完美、全国性的征信体系还没有建立。
  (3)中小企业信用担保机构实力较弱,风险补偿机制缺位。我国中小企业担保机构出现出多样化特点,但其整体实力较弱、担保风险积累,必定程度上妨碍了其在中小企业融资中感化的发挥。   3、对策
  
  1.建立多层次的本钱市场体系股票融资关于全部融资体系的扶植,起着一个基本性的支撑感化,是以要在已有的基本上加快扶植多层次的本钱市场体系。中小企业经过过程本钱市场上市,起首有益于中小企业的公司管理构造,同时又增长本钱金的支撑,它又会带动信贷的进一步扩大年夜,带动股权投资,使私募股权投资和vc有了更好的加入渠道。是以,多层次的本钱市场体系扶植,会改良中小企业融资的基本和进一步拓宽融资渠道。
  2.积极生长中小金融机构与大年夜型金融机构的运营取向不合,中小金融机构比较情愿为中小企业供给融资办事。这除由于它们资金少、有力为大年夜企业融资外,主如果由于中小金融机构在为中小企业供给办事方面拥信息上的优势。中小金融机构普通是处所性金融机构,专门为处所中小企业办事。经过过程经久的协作关系,中小金融机构对处所中小企业运营状况的懂得程度渐增长,这就有助于处理存在于中小金融机构与中小企业之间的信息纰谬称成绩。即使中小金融机构不克不及真正懂得处所中小企业的运营状况,但为了大年夜家的合营好处,协作组织中的中小企业之间会实施自我监督。普通来讲,这类监督要比金融机构的监督加倍有效。
  3.完美支撑中小企业生长的正轨制度安排和照应配套办法
  (1)加强信贷人权力保护是改良中小企业融资的根本门路。近几年来,为改良我国中小企业融资,国度出台了一系列政策,但与这些政策配套的司法、律例尚不完全,我国中小企业融资的政策司法体系整体上显得较为薄弱和准绳,履行时碰到了很多妨碍和空白点。是以,建议我国加强对债务人保护,进一步完美存款担保的司法制度特别是扩大年夜可抵押资产的范围,建立同一的家当抵押挂号体系,建立高效的破产制度,使债务人可以或许低本钱地完成担保好处。
  (2)搭建中小企业信用社会化办事平台。处理小企业融资难的根本门路是修建社会信用情况、晋升企业的信意图识和信用才能。推动建立以中小企业为重要对象,以信用记录、信用征集、信用查询拜访、信用评级、信用发布为重要内容的中小企业信用制度,构建企业取信表扬、掉信惩戒机制。
  (3)建立担保机构的本钱金弥补和多层次风险补偿机制。从全国均匀程度分析,今朝银行可以接收的担保机构缩小年夜倍数平日在5倍以下,这就意味着担保机构有须要经过过程扩大本钱金范围来强大年夜本身才能。在此过程当中当局有关部分设立本钱金补偿机制、吸引社会本钱参加等方法相当重要。关于风险补偿机制,可以推敲经过过程地区担保机构、省级担保机构、全国性再担保机构的多层次转保,最大年夜限制地分散风险,从而适本地增长了担保机构的缩小年夜倍数,有益于担保范围的扩大年夜,又躲避了担保公司的集中性风险。
  
  参考文献:
  
  [1]林毅夫,李永军.中小融资机构生长和中小企业融资[j].经济研究,2001,(1).
  [2]陈景全.金融危机下中国中小型企业融资的思虑[j].企业管理.
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